L'épargne en France, un sujet de préoccupation majeur, surtout dans le contexte économique actuel. Malgré l'inflation, les Français continuent de mettre de l'argent de côté, avec un taux d'épargne qui reste élevé. En parallèle, le patrimoine financier des Français est largement investi en assurance vie, loin devant l'épargne réglementée de type Livret A. Cet article se propose d'analyser ces tendances et de comprendre pourquoi les Français continuent d'épargner malgré les défis économiques.
Le taux d'épargne en France : une tendance à la hausse
Malgré l'inflation et la crise économique liée à la Covid-19, le taux d'épargne en France reste élevé. Selon l'Insee, il devrait atteindre 18,1% en 2023, un chiffre nettement supérieur à celui enregistré avant la crise sanitaire (15%). Cette tendance à l'épargne est notamment due à l'inflation et à la volonté des Français de maintenir la valeur de leur patrimoine. En effet, en période d'inflation, les Français préfèrent réduire leur consommation plutôt que de puiser dans leur épargne, anticipant ainsi les hausses de prix à venir.
Il est intéressant de noter que cette tendance à l'épargne n'est pas uniquement due à l'inflation. Les Français ont également été encouragés à épargner par diverses mesures gouvernementales, telles que les chèques exceptionnels versés en 2021 et 2022 pour faire face à la hausse des prix. Ces aides ont permis de protéger le pouvoir d'achat des ménages, qui a même progressé de 0,2% l'an dernier. Cependant, ces aides ont été nettement réduites en 2023, ce qui explique en partie pourquoi le taux d'épargne en 2023 sera supérieur au 17,5% enregistré en 2022.
L'assurance-vie : le placement préféré des Français
Malgré un rendement plus intéressant pour l'épargne réglementée cette année, le patrimoine financier des Français reste largement investi en assurance vie. En effet, environ 18 millions de personnes disposent d'une assurance-vie, soit un capital d'environ 100 000 euros par souscripteur. Cependant, l'assurance-vie est confrontée à la concurrence de l'épargne réglementée et à la performance médiocre des marchés. Son encours en valeur de marché a diminué de 220 milliards d'euros au premier semestre 2022, principalement sur les fonds euros.
L'assurance-vie est un produit d'épargne très populaire en France, en raison de sa flexibilité et de ses avantages fiscaux. Elle permet aux épargnants de se constituer un capital sur le long terme, de préparer leur retraite ou de transmettre un capital à leurs héritiers. Les sommes investies dans une assurance-vie sont réparties en deux grandes catégories : les fonds en euros, dont le capital est garanti et le rendement fixé chaque année par l'assureur, et les unités de compte (UC), des placements plus risqués qui n'offrent pas de garantie en capital pour l'assuré mais qui peuvent, les bonnes années, rapporter davantage.
Cependant, l'assurance-vie est actuellement confrontée à plusieurs défis. D'une part, la concurrence de l'épargne réglementée, notamment le Livret A, dont le rendement a été rehaussé à 3% depuis le 1ᵉʳ février, pèse sur l'attractivité de l'assurance-vie. D'autre part, la performance médiocre des marchés financiers a entraîné une baisse de l'encours de l'assurance-vie, particulièrement sur les fonds en euros. En effet, en période de faible rendement des marchés financiers, les fonds en euros, dont le rendement est garanti, sont moins attractifs pour les épargnants.
L'épargne réglementée : une alternative à l'assurance-vie
Face à la baisse de l'attractivité de l'assurance-vie, l'épargne réglementée, et notamment le Livret A, apparaît comme une alternative intéressante pour les épargnants. Le Livret A est un produit d'épargne défiscalisé, dont le rendement est actuellement de 3%. Il est très populaire en France, avec 55 millions de détenteurs. Cependant, son encours est cinq fois inférieur à celui de l'assurance-vie, en raison surtout de son plafond de dépôt fixé à 22 950 euros.
Le Livret A est souvent présenté comme le placement préféré des Français, en raison de sa simplicité, de sa liquidité et de son caractère défiscalisé. Cependant, il est également regardé en coin par les banques, car la rémunération qu'elles doivent servir pèse sur leurs marges. De plus, le Livret A est un produit d'épargne très liquide, ce qui signifie que les épargnants peuvent retirer leur argent à tout moment, sans frais ni pénalités. Cela peut inciter les épargnants à retirer leur argent en cas de besoin, ce qui peut réduire l'encours du Livret A.
À retenir
En conclusion, malgré les défis économiques et l'inflation, les Français continuent d'épargner et de privilégier l'assurance-vie comme placement. Cependant, l'évolution de la situation économique et l'impact de l'inflation pourraient amener les Français à modifier leur comportement d'épargne à l'avenir. Il sera donc intéressant de suivre l'évolution du taux d'épargne en France, ainsi que l'évolution de l'encours des différents produits d'épargne, dans les mois et les années à venir.
